بازارهای جهانی به چشم انداز کاهش نرخ بهره فدرال رزرو واکنش مثبت نشان می دهند

اطلاعیه اخیر فدرال رزرو خوش بینی قابل توجهی را در بازارهای مالی برانگیخته است. کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، با حفظ نرخ بهره در بالاترین حد خود در 22 سال اخیر، این تصمیم را با پیش‌بینی‌هایی همراه کرد که حاکی از کاهش احتمالی 75 واحد پایه است. در سال 2024. این پیش بینی نسبت به تخمین های قبلی موضع بدتری را نشان می دهد. جی پاول، رئیس فدرال رزرو، بر تغییر رویکرد تاکید کرد، که نشان می‌دهد نرخ معیار فعلی ممکن است برای این چرخه انقباض به اوج خود رسیده باشد.

تصمیم FOMC برای نگه داشتن نرخ بهره بین 5.25 تا 5.5 درصد با پیش بینی های «نقطه نقطه ای» فدرال رزرو مطابقت دارد و پیش بینی می کند تا پایان سال آینده به 4.5-4.75 درصد کاهش یابد. کاهش بیشتر در سال 2025 پیش بینی می شود و انتظار می رود نرخ ها بین 3.5 تا 3.75 درصد کاهش یابد. این چشم انداز باعث افزایش سهام در ایالات متحده و کاهش قابل توجه بازدهی خزانه داری شد. بازدهی خزانه داری دو ساله، حساس به انتظارات نرخ، کاهش قابل توجهی را تجربه کرد و به 4.43 درصد رسید و بازدهی معیار 10 ساله نیز کاهش یافت.

این کاهش بازدهی با افزایش شاخص S&P 500 همراه شد و به بالاترین سطح خود از ژانویه 2022 رسید. این تأثیر از مرزهای ایالات متحده فراتر رفت، زیرا سهام اروپایی و اوراق قرضه دولتی نیز افزایش یافتند. شاخص هایی مانند CAC 40 فرانسه و FTSE 100 لندن با افزایش قابل توجهی روبرو شدند. بازده اوراق قرضه 10 ساله آلمان کاهش یافت. پریا میسرا از JPMorgan Asset Management تغییری در موضع فدرال رزرو از یک دوره طولانی افزایش نرخ بهره به بحث کاهش نرخ مشاهده کرد. این تغییر یک رویکرد پیشگیرانه را برای کاهش بالقوه اقتصادی نشان می دهد.

بیانیه فدرال رزرو با استفاده از زبان محتاطانه تر، شرایط لازم برای تعدیل سیاست های بیشتر برای دستیابی به نرخ تورم 2 درصدی را برجسته می کند. این تغییر به معنای کاهش احتمال افزایش بیشتر نرخ است. پاول بر تعهد فدرال رزرو به تصمیم گیری های محتاطانه نرخ ها تاکید کرد و پیشرفت در مبارزه با تورم و اهمیت محدود نکردن بیش از حد اقتصاد را تایید کرد. پاول همچنین تصریح کرد که فدرال رزرو قبل از بازگشت تورم به 2 درصد، کاهش نرخ بهره را در نظر خواهد گرفت تا از محدودیت های اقتصادی بیش از حد جلوگیری کند.